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                                                                  山东申丰水泥集团有限公司 > 生产与检测 > >万年轻:江西水泥龙头,迎风起舞
                                                                  生产与检测

                                                                  申博太阳城_万年轻:江西水泥龙头,迎风起舞

                                                                  时间:2017-12-24 14:00供稿单位:申博太阳城打印字号:

                                                                  公司是江西省水泥龙头,附属江西省建材团体,现拥有万年、玉山、瑞金、于都、乐划一5个熟料出产基地,7家粉磨企业,年熟料计划产能超1300万吨、水泥计划产能超2300万吨。

                                                                  9月以来境内景气全面反弹,追赶10、13年。9月以来赣东北、昌九连涨5轮、赣南3轮,地区景气全面回升,截至今朝南昌地域高标水泥400元/吨。受浙江、安徽等地限产影响,估量11月、12月将再上新台阶。

                                                                  十三五筹划投资兴隆、新增产能镌汰和行业自律下18年地区景气可维持高位。江西省基建落伍世界,十三五打算完成交通投资5300亿元实现翻番,支撑水泥需求增添;16年新增熟料出产线仅1条,新增产能155万吨,增幅2%,新增产能靠近尾声;17年下半年地区龙头从竞争走向竞合,增强行业自律,亦有助于来岁地区景气维持高位。

                                                                  公司本钱改进、用度节制结果明明,放大红利改进。公司通过技能改造、工艺优化连年来煤耗、电耗指标一连降落,同时欠债减轻后财政用度也逐年降落,吨本钱、吨用度降落放大公司红利改进。

                                                                  投资提议:

                                                                  9月以来地区景气快速反弹,且需求、供应、行业自律三个维度均表白来岁景气高位震荡概率大,公司ROE有望一连修复。

                                                                  我们估量公司2017-2019年归母净利润别离为5.71亿元、7.59亿元和7.65亿元,对应EPS为0.93元、1.24元和1.25元,对应PE为10X、7X、7X,维持“增持”评级。

                                                                  上一篇:关于2012年3月份受理建树项目完工情形掩护验收监测和观测功效公
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